本報(bào)訊 記者江帆報(bào)道：日前，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)在北京舉辦了《中國(guó)養(yǎng)老金第三支柱研究報(bào)告》發(fā)布會(huì)，這是國(guó)內(nèi)首次對(duì)養(yǎng)老金第三支柱做出的較為全面的系統(tǒng)研究。研究表明，中國(guó)的養(yǎng)老金第三支柱應(yīng)優(yōu)先保險(xiǎn)保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄功能，同時(shí)報(bào)告對(duì)建設(shè)中國(guó)特色養(yǎng)老金第三支柱提出了4點(diǎn)值得關(guān)注和具有較強(qiáng)現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義的政策建議：

一是建立多樣化普惠的養(yǎng)老保障體系。用稅優(yōu)政策來(lái)建立或撬動(dòng)發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱，是國(guó)際通行做法，通常有延稅型和免稅型兩種。日前下發(fā)的《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》中明確了EET模式，對(duì)高收入納稅人群有較好的激勵(lì)作用，但中低收入人群可能因達(dá)不到起征點(diǎn)而無(wú)法享受。建議以此為開(kāi)端，加強(qiáng)稅制改革，未來(lái)引入直接補(bǔ)貼模式，讓更多的人群享受政策福利，提升制度的公平性和覆蓋面，促使稅優(yōu)政策走向普惠，提高第三支柱替代率。

二是建立養(yǎng)老金三支柱對(duì)接機(jī)制。養(yǎng)老金三支柱間存在功能重疊和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，為解決這一沖突，不少國(guó)家打通了三大支柱間的資金流動(dòng)，如美國(guó)第三支柱IRAs承接了大量第二支柱401(K)計(jì)劃資金轉(zhuǎn)入，實(shí)際是二、三支柱的混合體。英國(guó)允許參保人以“協(xié)議退出”方式退出第一支柱，轉(zhuǎn)移到第二支柱等。建議我國(guó)允許符合一定條件的參保人員或離職人員將第一支柱或第二支柱的個(gè)人賬戶直接轉(zhuǎn)移至第二支柱或第三支柱，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化投資管理等，有效提升參與率。

三是強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄屬性。養(yǎng)老金具有儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)和再分配三大功能，目前國(guó)務(wù)院批復(fù)保險(xiǎn)業(yè)先行先試，在某種程度上也認(rèn)可了第三支柱以風(fēng)險(xiǎn)保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄為優(yōu)先的功能導(dǎo)向。建議第三支柱稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)一定要以資金安全為底線，要求收益穩(wěn)健、長(zhǎng)期鎖定，滿足資金的安全性、收益性和長(zhǎng)期性管理要求。

四是鼓勵(lì)多機(jī)構(gòu)共同參與。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，建議鼓勵(lì)多類金融機(jī)構(gòu)共同參與，發(fā)揮各自在養(yǎng)老金積累期和領(lǐng)取期的不同功能和優(yōu)勢(shì)，但基于養(yǎng)老金的保障屬性，要制定統(tǒng)一的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)參保人年齡不同，要求不低于50%以上的資金配置到保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄功能較強(qiáng)的商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，確保養(yǎng)老資金安全穩(wěn)健。

江帆

[責(zé)任編輯：楊凡、穆楠]

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