原標(biāo)題：19家魯企定增募資180億元

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

原標(biāo)題：19家魯企定增募資180億元

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

定增有助于解決上市公司運(yùn)營資金需求,有利于公司引入優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目提升競爭力,兩者對于公司的發(fā)展都會帶來積極效應(yīng)

◆導(dǎo)報(bào)記者 時超 濟(jì)南報(bào)道

剛剛過去的一年,雖然A股整體表現(xiàn)不盡人意,但定增市場給出的回報(bào)卻頗為可觀。

以山東上市公司為例,經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者通過Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),自去年以來,有19家公司實(shí)施了定增募資,合計(jì)募資金額達(dá)到180億元。

目前,這些公司中有12家的股價高于定增價格,占比達(dá)到63%。其中,惠城環(huán)保(300779.SZ)的股價較定增價格已高出300%,這也讓全額認(rèn)購該筆定增的公司實(shí)控人張新功賺得盆滿缽滿。

長期關(guān)注資本市場的青島投資者崔榮哲表示,定增有助于解決上市公司運(yùn)營資金需求,有利于公司引入優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目提升競爭力,兩者對于公司的發(fā)展都會帶來積極效應(yīng)。“當(dāng)然,定增實(shí)施后也會稀釋原有股東的一部分權(quán)益,但若定增帶來的業(yè)績提振效應(yīng)更為明顯,則對公司利好居多。這也是不少公司定增后,市值從低位回升的動力。”

有受訪業(yè)內(nèi)人士對此表示,投資者可以著重關(guān)注一些大股東“包圓”或知名投資機(jī)構(gòu)參與的定增項(xiàng)目,其未來或有更積極的表現(xiàn)。

多數(shù)公司將資金用于發(fā)展主業(yè)

1月10日,齊峰新材(002521.SZ)發(fā)布公告,公司申請向特定對象發(fā)行股票獲得深交所上市審核中心審核通過,股票擬于深交所主板上市。據(jù)悉,公司本次發(fā)行的募集資金總額不低于1.96億元且不超過2.75億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后,募集資金擬用于年產(chǎn)20萬噸特種紙項(xiàng)目(一期)。

而在本月初,圣泉集團(tuán)(605589.SH)也公告稱,其已收到證監(jiān)會批復(fù),同意公司向特定對象發(fā)行股票的注冊申請。公司此次擬定增募資總額預(yù)計(jì)不超過9.82億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于補(bǔ)充流動資金和償還有息負(fù)債。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,去年以來,魯股在定增募資市場表現(xiàn)頗為積極,共計(jì)45家公司推進(jìn)了相關(guān)工作。其中,19家公司的定增募資已實(shí)施完畢,合計(jì)募資金額達(dá)到180億元；而像齊峰新材、圣泉集團(tuán)這樣正在推進(jìn)定增募資工作的公司還有26家,合計(jì)擬募資的上限高達(dá)364億元。

從行業(yè)面看,上述通過定增募資的公司,多處在材料制造、食品、醫(yī)療等領(lǐng)域,側(cè)面反映了這些行業(yè)存在的發(fā)展機(jī)遇；而從募資投向上分析,多數(shù)公司將資金用于主業(yè)發(fā)展,凸顯相關(guān)公司對業(yè)務(wù)擴(kuò)張的積極性。

比如,益生股份(002458.SZ)定增的1.13億股去年12月剛剛上市,此筆募資金額11.60億元,主要投向高代次種豬繁育項(xiàng)目,還有部分資金用于種雞孵化場項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款。公司表示,通過本次募集資金,其將在黑龍江、山西、山東等地建立種豬飼養(yǎng)場及種雞孵化場,擴(kuò)大產(chǎn)能的同時,根據(jù)下游飼養(yǎng)場的分布情況,完善種豬、種雞產(chǎn)業(yè)地域布局,提升生產(chǎn)規(guī)模,滿足未來業(yè)務(wù)發(fā)展需求。

泰和新材(002254.SZ)則是在去年初就完成了一筆1.60億股的定增上市工作,募集資金為29.87億元,這也是去年以來單只魯股定增募資金額最高的案例。

該公司稱,上述定增募資將投向?qū)幭奶┖头季]纖維有限責(zé)任公司1.2萬噸/年防護(hù)用對位芳綸項(xiàng)目等多個與主業(yè)相關(guān)的項(xiàng)目,還有部分資金用于補(bǔ)充流動資金。公司稱,芳綸纖維被列入國家關(guān)鍵戰(zhàn)略材料之一,此次投資項(xiàng)目的實(shí)施有利于公司把握芳綸行業(yè)的重要發(fā)展機(jī)遇,進(jìn)一步提升公司的盈利能力,增強(qiáng)公司的長期競爭優(yōu)勢。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,泰和新材對于募投項(xiàng)目前景頗為看好,如寧夏泰和芳綸纖維有限責(zé)任公司1.2萬噸/年防護(hù)用對位芳綸項(xiàng)目,投資總額12.90億元,項(xiàng)目工程建成達(dá)產(chǎn)后靜態(tài)投資回收期(稅后)為6.27年(包括建設(shè)期),具有良好的經(jīng)濟(jì)效益；還有公司的高伸長低模量對位芳綸產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目,投資總額6.20億元,工程建成達(dá)產(chǎn)后靜態(tài)投資回收期(稅后)為4.90年(包括建設(shè)期),同樣具有良好的經(jīng)濟(jì)效益。

惠城環(huán)保定增浮盈超300%

“雖然2023年以來A股市場表現(xiàn)不佳,但不少上市公司的定增仍能帶來可觀收益,這或說明目前市場還是要從基本面著手,提振上市公司經(jīng)營業(yè)績,對股價還是可以帶來積極影響的。”崔榮哲對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析道。

統(tǒng)計(jì)顯示,去年以來19只已經(jīng)實(shí)施定增的魯股中,有12只魯股目前的股價高于定增價格。其中,惠城環(huán)保去年7月定增上市了2700萬股,發(fā)行價格11.72元/股,目前公司股價維持在47元/股附近,即參與定增一方浮盈已超過300%。

另外,公司此次定增股份,全部由其實(shí)控人張新功認(rèn)購,涉及資金3.08億元。也就是說,僅參與此次定增,張新功的浮盈已經(jīng)高達(dá)9億元。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,惠城環(huán)保是一家為煉油企業(yè)提供廢排物處理處置的高新技術(shù)企業(yè),其定增方案發(fā)布于2022年,彼時其股價一直在低位徘徊,所以定增股份的發(fā)行價較低。而自2022年底至2023年,公司股價突然發(fā)力上漲,其中2022年的漲幅達(dá)到99%,2023年的漲幅達(dá)到51%,這也使得此次定增的浮盈較高。

一位曾持有惠城環(huán)保股票的投資者對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,公司股價大幅走高,得益于其新建項(xiàng)目產(chǎn)能釋放帶來的業(yè)績提振效應(yīng)。如公司子公司承建的高硫石油焦制氫灰渣綜合利用項(xiàng)目于2022年底投入運(yùn)行。同時,公司還新增了工業(yè)廢硫酸化學(xué)鏈循環(huán)利用技術(shù)、工業(yè)煙氣無觸媒除酸脫硝技術(shù)、混合廢塑料裂解制化工原料等業(yè)務(wù)布局。2023年前三季度公司實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤達(dá)到1.36億元,同比增長1503.55%。

另外,綠能慧充(600212.SH)去年8月定增上市了1.54億股,發(fā)行價格2.95元/股,目前公司股價在7元/股上方,浮盈近140%。而此次定增認(rèn)購對象為北海景安、北海景曜和北海景眾,均為公司實(shí)際控制人徐益明控制的企業(yè)。也就是說,此次定增帶來的浮盈,也由公司實(shí)控人笑納。

值得注意的是,在定增實(shí)施前,綠能慧充的前景就頗被看好。開源證券的研報(bào)稱,公司掌握直流充電樁功率分配核心技術(shù)、擁有豐富通暢的銷售渠道資源,且計(jì)劃擴(kuò)充充電設(shè)備與儲能產(chǎn)品線產(chǎn)能,本次定增用于補(bǔ)充公司流動資金,將進(jìn)一步提升公司業(yè)務(wù)承接能力,增強(qiáng)未來發(fā)展實(shí)力。由此,給予公司“買入”評級。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,去年以來實(shí)施定增的魯股中,還有美瑞新材(300848.SZ)、瑞豐高材(300243.SZ)、賽托生物(300583.SZ)、家家悅(603708.SH)等6家公司的浮盈在20%-40%之間,其中不少公司都是由實(shí)控人或控股股東方全額認(rèn)購。

有受訪券商人士表示,定增發(fā)行的底價一般是定價基準(zhǔn)日前20個交易日交易均價的9折左右,在去年以來風(fēng)格多變的行情中,定增投資策略整體的折扣率表現(xiàn)更加突出,定增投資收益更值得期待。華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,投資者關(guān)注定增項(xiàng)目時,可以聚焦控股股東“包圓”或知名機(jī)構(gòu)參與的項(xiàng)目,這表明了大股東對項(xiàng)目以及企業(yè)發(fā)展的信心,及對中長期發(fā)展的看好。

去年實(shí)施定增的魯股中有12只處于浮盈狀態(tài)

代碼 簡稱 發(fā)行日期 發(fā)行價格(元) 自發(fā)行價漲跌幅(% 后復(fù)權(quán)) 增發(fā)數(shù)量(萬股) 實(shí)際募資總額(億元) 發(fā)行對象 增發(fā)目的 Wind行業(yè)

300779.SZ 惠城環(huán)保 2023-07-04 11.72 303.92 2700.00 3.16 大股東 補(bǔ)充流動資金 Wind材料Ⅱ

600212.SH 綠能慧充 2023-08-16 2.95 140.34 15350.00 4.53 大股東關(guān)聯(lián)方 補(bǔ)充流動資金 Wind公用事業(yè)Ⅱ

300848.SZ 美瑞新材 2023-09-26 12.64 40.27 1859.18 2.35 大股東 補(bǔ)充流動資金 Wind材料Ⅱ

300243.SZ 瑞豐高材 2023-12-19 7.02 36.75 1495.73 1.05 大股東 補(bǔ)充流動資金 Wind材料Ⅱ

00583.SZ 賽托生物 2023-02-17 22.47 34.32 1164.18 2.62 機(jī)構(gòu)投資者,境內(nèi)自然人 項(xiàng)目融資 Wind制藥、生物科技與生命科學(xué)

603708.SH 家家悅 2023-03-23 10.49 25.24 3893.42 4.08 大股東 項(xiàng)目融資 Wind食品與主要用品零售Ⅱ

002379.SZ 宏創(chuàng)控股 2023-07-06 3.81 22.31 20997.38 8.00 機(jī)構(gòu)投資者,境內(nèi)自然人 項(xiàng)目融資 Wind材料Ⅱ

000503.SZ 國新健康 2023-11-10 9.88 21.15 8041.33 7.94 大股東關(guān)聯(lián)方,機(jī)構(gòu)投資者,境內(nèi)自然人,境外機(jī)構(gòu)投資者 項(xiàng)目融資 Wind軟件與服務(wù)

001207.SZ 聯(lián)科科技 2023-05-22 14.48 11.74 1856.15 2.69 境內(nèi)自然人,機(jī)構(gòu)投資者 項(xiàng)目融資 Wind材料Ⅱ

600587.SH 新華醫(yī)療 2023-02-08 23.38 4.99 5490.01 12.84 大股東,機(jī)構(gòu)投資者,境內(nèi)自然人 項(xiàng)目融資 Wind醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)

002984.SZ 森麒麟 2023-08-11 29.69 1.31 9430.78 28.00 境內(nèi)自然人 項(xiàng)目融資 Wind汽車與汽車零部件

002458.SZ 益生股份 2023-11-20 10.22 1.08 11350.29 11.60 大股東,機(jī)構(gòu)投資者,境內(nèi)自然人 項(xiàng)目融資 Wind食品、飲料與煙草

一文讀懂“定增”

一、定增是什么意思

定增就是“定向增發(fā)”的簡稱,上市公司的定向增發(fā)是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開發(fā)行股份的行為。簡單地講,上市公司定增就是上市公司向機(jī)構(gòu)或者大股東增發(fā)股票。

上市公司的公告名稱一般沒有“定增”和“定向增發(fā)”的字眼,而是用了“非公開發(fā)行”的表述,“非公開”對應(yīng)的意思就是“定向”,意思是只有特定的少數(shù)人可以參加,此外,發(fā)行的是新股,不是老股東的股份進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,所以定增募集到的錢是到上市公司的賬上,為上市公司所用。

二、定增相關(guān)的規(guī)定

(一)定向增發(fā)的流程

定向增發(fā)(也即非公開發(fā)行股票)的一般流程是:

1.準(zhǔn)備非公開發(fā)行股票方案(籌備階段)；

2.進(jìn)行募集資金使用的可行性分析、發(fā)行對公司影響的討論和分析(籌備階段)；

3.董事會審議決議、監(jiān)事會審議決議、股東大會審議決議(審議階段)；

4.中國證監(jiān)會審核(審議階段)；

5.根據(jù)是否確定對象區(qū)分為執(zhí)行股份認(rèn)購合同和競價發(fā)行(發(fā)行階段)；

6.募集資金到賬(發(fā)行階段)；

7.新增股份登記托管(發(fā)行階段)；

8.發(fā)行備案材料(發(fā)行階段)；

(二)參與定向增發(fā)

定向增發(fā)的發(fā)行對象不能超過10戶,這10戶不是公開募集的,而是定向的,本質(zhì)上是上市公司高層通過談判經(jīng)過討論后確定的。

因此,如果你和上市公司沒有深厚的關(guān)系,也不是會讓他們主動找上門來的投資機(jī)構(gòu),那就沒有機(jī)會直接參與定增。

(三)定向增發(fā)的發(fā)行底價如何確定

定向增發(fā)發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的90%。根據(jù)2017年2月的新規(guī),定價基準(zhǔn)日“只能為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日”。

(四)定向增發(fā)的鎖定期

主要有12個月和36個月兩個標(biāo)準(zhǔn):

1.定向增發(fā)發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起,12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；

2.控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份,36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

(五)定向增發(fā)新規(guī)

2017年2月,證監(jiān)會對定增相關(guān)規(guī)定做了修訂,主要有兩點(diǎn):

1.上市公司申請非公開發(fā)行股票的,擬發(fā)行的股票數(shù)量不得超過本次發(fā)行前總股份的20%。

2.定向增發(fā)的董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個月。 (聞新)

想爆料？請登錄《陽光連線》（ https://minsheng.iqilu.com/）、撥打新聞熱線0531-66661234或96678，或登錄齊魯網(wǎng)官方微博（@齊魯網(wǎng)）提供新聞線索。齊魯網(wǎng)廣告熱線0531-81695052，誠邀合作伙伴。