原標(biāo)題：濱州法院成功化解西王百億債券違約風(fēng)險

來源：濱州日報

2020年以來，新冠肺炎疫情對全球經(jīng)濟造成重大影響。貫徹“六保”政策，保就業(yè)、保民生、保護中小微企業(yè)的生存和發(fā)展，成為司法必須高度關(guān)注的重大問題。在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，如何在破產(chǎn)程序中充分發(fā)揮破產(chǎn)保護和拯救功能，維持企業(yè)營運價值，釆用和解保護制度拯救中小困境企業(yè)，成為破產(chǎn)審判需要研究的新方向、新課題。我市法院審結(jié)的西王集團司法和解一案，就是國內(nèi)首例依托司法和解程序集中化解債券違約風(fēng)險的典型案例。

因企施策，依法確定司法和解路徑

2019年，西王集團因發(fā)生債券兌付違約事件而陷入債務(wù)危機。西王集團出現(xiàn)債務(wù)危機后，法院及時向企業(yè)進行了釋法答疑工作，引導(dǎo)企業(yè)優(yōu)先選擇破產(chǎn)和解程序。鄒平市法院向濱州市中級法院、山東省高級法院請示報告審查情況，并組成工作專班對和解工作預(yù)期問題及流程操作進行指導(dǎo)。

2020年2月21日，鄒平市法院召集鄒平市政府相關(guān)人員、清算組成員、西王集團債權(quán)人代表、西王集團高管、股東及職工代表進行聽證，依法受理西王集團破產(chǎn)和解案。3月31日，法院采取網(wǎng)絡(luò)方式召開第一次債權(quán)人會議，近九成債權(quán)人同意和解方案。4月16日，法院裁定認可和解協(xié)議，終止破產(chǎn)程序。

鄒平市法院對西王集團自身體量、債務(wù)類別、生產(chǎn)能力、還債預(yù)期、社會影響等綜合全面分析，剖析破產(chǎn)重整、清算、和解的利弊，引導(dǎo)西王集團、鄒平市政府選擇破產(chǎn)和解程序。

從清算、重整路徑進行分析。西王集團作為區(qū)域龍頭企業(yè)、中國500強企業(yè)，是三家上市企業(yè)的大股東，總資產(chǎn)近500億元。鄒平市法院認為，如果選擇破產(chǎn)清算，將導(dǎo)致企業(yè)資源浪費、區(qū)域經(jīng)濟震蕩、債權(quán)清償率較低、大量職工下崗失業(yè)及社會不穩(wěn)定等一系列問題。同時，西王集團因債券違約，已致企業(yè)信用評級連連下降，市場預(yù)測下行，招募投資人存在極大的不確定性；如果選擇破產(chǎn)重整，將拉長重整期限，導(dǎo)致企業(yè)再生困難，優(yōu)勢資源轉(zhuǎn)跌，并存在重整失敗轉(zhuǎn)為清算的可能。

從企業(yè)自身條件進行分析。西王集團的債務(wù)以債券和金融借款為主，債權(quán)債務(wù)關(guān)系較為明晰，在短時間內(nèi)即可對債權(quán)債務(wù)進行全面梳理，并召開債權(quán)人會議。同時，西王集團具備較強的生產(chǎn)經(jīng)營能力，產(chǎn)品具有較高的市場認可度和占有率。企業(yè)在減輕債務(wù)壓力的情況下，能夠保證實現(xiàn)自身正常經(jīng)營和盈利。

據(jù)了解，這是目前國內(nèi)涉及資產(chǎn)及債務(wù)規(guī)模最大的和解方案，也是2007年《企業(yè)破產(chǎn)法》頒布實施以來，國內(nèi)第一例通過司法和解程序化解債券違約風(fēng)險的成功案例。

創(chuàng)新思路舉措，構(gòu)建破產(chǎn)案件辦理工作新模式

西王集團和解一案，自2020年2月21日裁定受理至4月16日裁定認可和解協(xié)議，終止和解程序，歷時僅55天。在如此短的時間內(nèi)高效完成審理工作，并且取得良好效果，主要得益于創(chuàng)新思路舉措，構(gòu)建破產(chǎn)案件辦理工作新模式。

建立快速審理機制。一是嘗試“預(yù)和解”。本案受理之前，清算組、債務(wù)人對于全部債權(quán)債務(wù)進行梳理和分類；公開選聘審計評估機構(gòu)進行賬目審計和資產(chǎn)評估；與主要債券債權(quán)人和機構(gòu)進行協(xié)商，形成初步和解意向和償債方案等。和解程序中充分利用“預(yù)和解”工作成果，大大節(jié)約了磋商、評估等時間。二是“當(dāng)日事當(dāng)日畢”，在審理程序中，主動追求法律規(guī)定范圍內(nèi)的最短時限。三是適用快速審理機制。通過郵寄、電話、短信、微信或電子郵件等途徑，三日內(nèi)即通知完成全部已知債權(quán)人500余人申報債權(quán)；召開線上債權(quán)人會議，節(jié)約債權(quán)人在途時間。

實現(xiàn)各方主體共贏。立足于提高債權(quán)回收、保護債權(quán)人及各方合法權(quán)利，法院指導(dǎo)管理人科學(xué)制訂和解方案，完善預(yù)計債權(quán)的行使路徑，保障債權(quán)人各項權(quán)利，助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。西王糖業(yè)生產(chǎn)的醫(yī)用無水葡萄糖產(chǎn)品占國內(nèi)市場份額的85%，是國內(nèi)最大的無水葡萄糖原料藥生產(chǎn)企業(yè)。在深入企業(yè)查看、了解生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀后，法院對管理人關(guān)于許可債務(wù)人繼續(xù)營業(yè)的報告予以準(zhǔn)許。西王集團復(fù)工復(fù)產(chǎn)，避免了400余名職工停工待業(yè)，有力地維護了職工權(quán)益，最大限度提升了資產(chǎn)價值和運營價值。

優(yōu)化法治化營商環(huán)境。受理前互相配合。西王集團債券違約風(fēng)險發(fā)生后，濱州、鄒平兩級政府迅速應(yīng)急響應(yīng)，以“保生產(chǎn)、穩(wěn)金融、化債券、引戰(zhàn)投”原則，成立濱州市鄒平市聯(lián)合幫扶西王集團工作專班。在該階段，鄒平法院積極為摸清企業(yè)債務(wù)構(gòu)成、企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)預(yù)期提供司法建議，并引導(dǎo)、支持企業(yè)論證修訂《和解協(xié)議》，參與和債權(quán)人的溝通、談判、協(xié)商，協(xié)助企業(yè)引入戰(zhàn)略投資人等工作。受理后協(xié)作推進。成立由鄒平市委副書記、副市長擔(dān)任負責(zé)人的管理人，成員包括工信、人社、市場監(jiān)管、稅務(wù)等部門工作人員，形成法院是和解程序性主導(dǎo)者，政府是和解案件協(xié)調(diào)者和風(fēng)險處置組織者的府院良性互動模式。在審理程序中，政府靠前站位，協(xié)調(diào)處理案件中的疑難問題，全流程參與，全面支持案件推進。

近三年全市法院審結(jié)破產(chǎn)案件163件，安置職工3.26萬人

近幾年來，我市兩級法院在破產(chǎn)審判方面做了大量工作，取得了一定成績。數(shù)據(jù)顯示，近三年來全市法院共審結(jié)破產(chǎn)案件163件，盤活土地資源5.48萬畝，安置職工3.26萬人，化解不良貸款1100多億元。

濱州市中級法院院長李軍說，在破產(chǎn)案件中，我們沒有簡單地“一破了之”，而是區(qū)分不同情況，因地制宜，因案施策，在依法保護好各方利益的同時，最大限度地化解市場主體的經(jīng)營危機，幫助眾多企業(yè)涅槃重生。

據(jù)統(tǒng)計，在兩級法院審結(jié)的163件破產(chǎn)案件中，有121件是以重整、和解終結(jié)破產(chǎn)程序的，這也就意味著近75%的企業(yè)通過破產(chǎn)重整、和解重新走上了正常的經(jīng)營發(fā)展軌道。涉案企業(yè)獲得了新生，債權(quán)人利益得到了最大程度的保護，更可貴的在于它所帶來的社會效益。

[責(zé)任編輯：楊凡、崔中連]

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